江楓(黃浩然 飾)與移花宮的花月奴(孫菲菲 飾)私奔后，在旅途中誕下一對(duì)雙胞胎。然而，單戀江楓的邀月宮主(孔琳 飾)卻殘忍地殺害了他們，并奪走了其中一個(gè)嬰兒花無(wú)缺(謝霆鋒 飾)。燕南天(吳慶哲 飾)帶著另一個(gè)孩子小魚(yú)兒(張衛(wèi)健 飾)逃至惡魔島。時(shí)光荏苒，花無(wú)缺在移花宮長(zhǎng)大，對(duì)兩位宮主言聽(tīng)計(jì)從；而小魚(yú)兒則在惡魔島的十大惡人庇護(hù)下，變得機(jī)智過(guò)人。武林盟主鐵如云(李振起 飾)失蹤，江別鶴(王伯昭 飾)在黃山召開(kāi)選舉大會(huì)。小魚(yú)兒為探身世之謎離開(kāi)島嶼；花無(wú)缺則奉師命清理武林門(mén)派。鐵如云之女鐵心蘭(范冰冰 飾)追蹤父親也來(lái)到黃山，三人意外相遇。心蘭與花無(wú)缺一見(jiàn)鐘情。小魚(yú)兒為救心蘭，孤身闖入慕容府盜取“火靈芝”，卻意外邂逅了慕容家的小仙女。然而，東廠頭目劉喜(李國(guó)華 飾)卻害死了鐵如云，嫁禍給慕容家并擄走小仙女，利用她修煉“吸功大法”。面對(duì)小仙女的悲慘結(jié)局，小魚(yú)兒心如刀絞，誤闖毒王群英會(huì)，命懸一線。幸得鬼醫(yī)之女蘇櫻(袁泉 飾)出手相救，兩人更因此結(jié)緣。后來(lái)，江玉燕(楊雪 飾)成為皇妃，卻仍對(duì)花無(wú)缺念念不忘，因愛(ài)生恨，與父親合謀鏟除異己，甚至殺害了燕南天和心蘭，將罪名轉(zhuǎn)嫁于花無(wú)缺和小魚(yú)兒。自此，這對(duì)兄弟在茫茫江湖中，展開(kāi)了生死搏斗。